Le Plan d’Épargne Retraite individuel MATLA de Boursorama Banque suscite un intérêt croissant auprès des épargnants français recherchant une solution compétitive pour préparer leur retraite. Cette offre se distingue par une approche résolument digitale et une structure tarifaire agressive, positionnant la banque en ligne comme un acteur sérieux sur le marché des PER individuels. Avec plus de 7 millions de Français ayant déjà ouvert un PER depuis la loi PACTE de 2019, l’enjeu concurrentiel est de taille pour les établissements financiers.
La proposition de valeur de Boursorama repose sur plusieurs piliers fondamentaux : des frais parmi les plus bas du marché, une gestion pilotée exclusivement indicielle, et une accessibilité renforcée avec un versement initial de seulement 150 euros. Cette stratégie tarifaire agressive s’inscrit dans la logique habituelle de la banque en ligne, qui cherche à démocratiser l’accès aux produits d’épargne longue.
Structure et fonctionnement du PER boursorama dans l’écosystème de l’épargne retraite
Le PER MATLA de Boursorama s’inscrit dans le cadre réglementaire des Plans d’Épargne Retraite individuels, défini par la loi PACTE. Ce contrat d’assurance vie à vocation retraite est conçu et assuré par Oradéa Vie, filiale d’assurance de Société Générale Assurances, tandis que Boursorama assure la distribution et la gestion commerciale. Cette architecture contractuelle garantit la solidité financière du produit, Oradéa Vie affichant un ratio de solvabilité de 132%, largement supérieur aux exigences réglementaires de 100%.
La particularité du PER MATLA réside dans sa philosophie d’investissement résolument orientée vers la gestion indicielle. Contrairement aux PER traditionnels qui proposent majoritairement des fonds actifs, Boursorama fait le choix exclusif des ETF (Exchange Traded Funds) pour sa gestion pilotée. Cette approche s’appuie sur les conseils du gestionnaire d’actifs BlackRock, reconnu mondialement pour son expertise en gestion passive. L’objectif affiché est de proposer une performance de marché tout en minimisant les frais de gestion, une stratégie particulièrement adaptée à l’horizon long terme de l’épargne retraite.
Mécanismes fiscaux de déduction et plafonds applicables selon le statut professionnel
Les versements effectués sur le PER MATLA bénéficient du régime fiscal avantageux prévu par la législation. Pour les salariés, la déduction fiscale est limitée à 10% des revenus professionnels de l’année précédente, dans la limite de 8 fois le plafond annuel de la Sécurité sociale (PASS), soit 377 280 euros en 2024. Cette limite peut également être fixée à 10% du PASS de l’année précédente si ce montant est plus avantageux, représentant 4 734 euros en 2024.
Les travailleurs non salariés disposent d’un régime plus favorable avec un plafond de déduction calculé différemment. Ils peuvent déduire 10% de leur bénéfice imposable plus 15% de la fraction comprise entre 1 et 8 PASS. Ce mécanisme permet aux professions libérales et aux entrepreneurs de bénéficier d’une capacité de déduction particulièrement attractive, pouvant atteindre plusieurs dizaines de milliers d’euros annuellement
Pour les contribuables fortement imposés, l’arbitrage entre versements déductibles et non déductibles est central. Lorsque votre taux marginal d’imposition (TMI) est d’au moins 30%, la déduction à l’entrée est généralement très intéressante, car chaque euro versé sur le PER MATLA vient réduire votre assiette imposable. À l’inverse, si vous êtes faiblement imposé (TMI 0% ou 11%), il peut être plus judicieux de renoncer à la déduction et de privilégier une fiscalité allégée à la sortie, en particulier en cas de retrait en capital.
À noter que les plafonds non utilisés des trois années précédentes peuvent être reportés, ce qui ouvre la voie à des opérations de défiscalisation ponctuelles importantes (prime exceptionnelle, plus-value professionnelle, etc.). Vous pouvez consulter votre plafond disponible sur votre avis d’imposition ou dans votre espace particulier sur le site des impôts. Dans tous les cas, il est recommandé de calibrer vos versements sur le PER Boursorama en fonction à la fois de votre capacité d’épargne, de votre TMI actuel et de votre TMI estimé à la retraite.
Modalités de versements programmés et exceptionnels sur l’enveloppe PER
Le PER MATLA se veut accessible, y compris pour les épargnants qui démarrent avec de petits montants. L’ouverture du contrat est possible dès 150 €, un seuil inférieur à de nombreux PER concurrents, qui réclament souvent 500 € ou 1 000 € à l’entrée. Par la suite, vous pouvez effectuer des versements ponctuels de 150 € minimum, ce qui permet d’alimenter le plan à votre rythme, en fonction de vos disponibilités de trésorerie.
Pour lisser votre effort d’épargne et profiter d’un effet de « moyenne d’achat » dans le temps, Boursorama propose aussi des versements programmés dès 50 € par mois. Vous choisissez la périodicité (mensuelle, trimestrielle, etc.) et la répartition sur les supports, en gestion libre ou en gestion pilotée. Vous pouvez modifier, suspendre ou arrêter ces versements en quelques clics depuis votre espace client, sans frais ni pénalité, ce qui offre une vraie souplesse en cas de changement de situation personnelle ou professionnelle.
En gestion libre, une contrainte importante est toutefois à signaler : au moins 50 % de vos versements doivent être investis en unités de compte, ce qui limite la possibilité de constituer un PER entièrement sécurisé sur fonds en euros. En pratique, cela signifie que tout nouveau versement sur le PER MATLA impliquera une part minimale de risque, même si vous êtes proche de la retraite ou particulièrement prudent. Il convient donc de vérifier que cette règle est compatible avec votre profil de risque avant de vous engager.
Conditions de déblocage anticipé et cas dérogatoires autorisés par la législation PACTE
Comme tous les PER individuels, le PER Boursorama MATLA est conçu pour être un produit d’épargne longue, avec une épargne normalement bloquée jusqu’à l’âge de la retraite. La loi PACTE prévoit néanmoins plusieurs cas de déblocage anticipé, que Boursorama applique dans le cadre du contrat. Le cas le plus couramment utilisé est l’acquisition de la résidence principale : vous pouvez demander la sortie en capital pour financer votre achat, à condition que la demande soit formulée avant la signature chez le notaire.
D’autres situations dites de « force majeure » ouvrent également droit à un retrait anticipé : invalidité de 2e ou 3e catégorie de l’assuré, de son conjoint ou partenaire de PACS, décès du conjoint ou partenaire, expiration des droits aux allocations chômage, surendettement ou encore cessation d’activité non salariée à la suite d’un jugement de liquidation judiciaire. Dans ces scénarios, la logique du législateur est de protéger l’épargnant en cas de coup dur majeur, même si l’objectif retraite n’est pas encore atteint.
Sur le plan pratique, la demande de déblocage anticipé s’effectue auprès de Boursorama, qui transmettra le dossier à l’assureur Oradéa Vie. Des justificatifs devront être fournis (attestation de chômage, jugement, certificat médical, compromis de vente, etc.) et les délais de traitement peuvent varier. Il est donc utile d’anticiper la procédure, en particulier pour un achat immobilier. Enfin, gardez à l’esprit que la fiscalité appliquée en cas de sortie anticipée peut différer selon l’origine des fonds (versements déductibles ou non déductibles) et le motif de déblocage.
Options de sortie en rente viagère versus capital et implications fiscales différenciées
Au moment de la retraite, le PER MATLA offre une grande flexibilité sur les modalités de sortie. Vous pouvez récupérer votre épargne sous forme de capital (en une fois ou de manière fractionnée), sous forme de rente viagère, ou combiner les deux. Cette souplesse est un atout, car elle permet d’adapter le dénouement du contrat à votre situation patrimoniale globale : niveau de pension de base, autres placements, projets de transmission, besoins de liquidités, etc.
La fiscalité à la sortie dépend de deux paramètres clés : le caractère déductible ou non des versements à l’entrée, et le mode de sortie choisi. Si vous avez opté pour des versements déductibles, les sommes récupérées en capital issues de ces versements seront imposées à l’impôt sur le revenu, tandis que les plus-values seront soumises au prélèvement forfaitaire unique (PFU) ou au barème, selon l’option retenue. En cas de sortie en rente, la rente issue de versements déductibles est assimilée à une pension de retraite : elle est imposée à l’impôt sur le revenu après abattement de 10 % et soumise aux prélèvements sociaux.
Si vous avez préféré renoncer à la déduction à l’entrée, la fiscalité est plus douce à la sortie. Pour une sortie en capital, seule la fraction correspondant aux gains (intérêts, plus-values) est imposée, selon le régime des produits de placements (PFU ou barème). Pour une sortie en rente viagère, la fraction imposable dépend de votre âge au moment du premier versement de la rente (40 %, 50 %, 60 % ou 70 %), comme pour une rente viagère à titre onéreux classique. Dans tous les cas, il est pertinent de simuler plusieurs scénarios de sortie sur le PER Boursorama pour arbitrer entre capital et rente en fonction de votre fiscalité prévisionnelle.
Analyse détaillée de la grille tarifaire et des frais appliqués par boursorama banque
L’un des principaux arguments commerciaux du PER MATLA est son positionnement sur les frais, Boursorama revendiquant le titre de PER assurantiel en ligne le moins cher du marché en 2025 selon une étude Ailancy. Dans un univers où la moyenne des frais de gestion sur les unités de compte tourne autour de 0,9 % et ceux sur fonds euros autour de 0,7 %, l’effort tarifaire de Boursorama est notable. La structure de coûts est par ailleurs lisible, ce qui facilite la comparaison avec d’autres contrats.
Pour juger du caractère compétitif d’un PER, il ne suffit pas de regarder un type de frais isolément : il faut analyser le « coût tout compris » sur la durée, en intégrant frais de gestion du contrat, frais de gestion des supports, frais de gestion pilotée éventuels, et frais annexes (arbitrages, rente, transfert). C’est sur ce terrain global que le PER MATLA se distingue, en particulier pour les épargnants qui optent pour la gestion pilotée à horizon retraite, avec des frais annuels inférieurs à 1 %.
Frais d’entrée et de versement : comparaison avec les standards du marché PER
Sur ce point, le PER Boursorama coche toutes les cases attendues d’un contrat moderne et compétitif. Il n’y a aucun frais d’adhésion facturé au client : les 10 € de frais d’adhésion à l’association souscriptrice sont intégralement pris en charge par l’assureur Oradéa Vie et par Boursorama. De même, les frais sur versements, qu’ils soient ponctuels ou programmés, sont de 0 %. Autrement dit, 100 % des montants que vous versez sont investis sur les supports choisis, sans ponction à l’entrée.
Cette politique de « 0 % frais sur versement » contraste fortement avec celle de nombreuses banques de réseau, où des frais de 2 % à 4 % sont encore fréquents. Sur un horizon de 20 ou 30 ans, éviter ces frais à l’entrée peut représenter plusieurs milliers d’euros de différence de capital final. Si l’on compare par exemple le PER MATLA à un contrat bancaire prélevant 3 % de frais sur chaque versement, un épargnant qui investit 200 € par mois pendant 25 ans économise près de 1 800 € de frais initiaux. C’est autant de capital en plus qui pourra fructifier dans le temps.
Frais de gestion annuels sur les supports en euros et unités de compte
Les frais de gestion annuels constituent le cœur du coût d’un PER, car ils s’appliquent chaque année sur l’encours, et non uniquement sur les flux entrants. En gestion libre, le PER MATLA applique 0,50 % de frais de gestion par an, tant sur le fonds en euros que sur les unités de compte. Ce niveau est clairement en dessous de la moyenne du marché, où de nombreux contrats affichent 0,70 % à 1 % de frais sur UC, et parfois jusqu’à 2 % sur fonds euros.
En gestion pilotée à horizon retraite, la mécanique est légèrement différente : on retrouve toujours 0,50 % de frais de gestion annuels du contrat, auxquels s’ajoutent jusqu’à 0,37 % de frais d’allocation liés au mandat de gestion confié à Oradéa Vie et à BlackRock. À cela s’ajoutent enfin les frais propres aux ETF sous-jacents, généralement autour de 0,20 %. Au total, on se situe donc sous la barre des 1 % de frais annuels tout compris, ce qui est très compétitif pour une gestion déléguée.
Pour mesurer l’impact concret, rappelons qu’un différentiel de 0,5 point de frais par an peut réduire la performance finale de plusieurs dizaines de milliers d’euros sur 30 ans. Entre un PER à 1,8 % de frais totaux et un PER comme MATLA à environ 0,9 %, l’écart de capital final peut dépasser 20 % à rendement brut équivalent. Si vous envisagez de déléguer la gestion, le PER Boursorama fait donc partie des offres les plus intéressantes sur le plan des frais récurrents.
Coûts des arbitrages et réallocations d’actifs dans l’allocation patrimoniale
Les arbitrages – c’est-à-dire les réallocations entre différents supports au sein du PER – peuvent rapidement devenir coûteux si le contrat facture des frais à chaque mouvement. C’est encore le cas dans certains PER commercialisés en agence, où chaque arbitrage peut entraîner un prélèvement de 0,5 % à 1 % sur le montant concerné. Avec le PER MATLA, Boursorama se démarque en affichant 0 € de frais d’arbitrage en gestion libre comme en gestion pilotée.
Concrètement, cela signifie que vous pouvez réajuster régulièrement votre allocation d’actifs sans surcoût, par exemple pour réduire votre exposition actions à l’approche de la retraite ou pour profiter d’opportunités sur certaines classes d’actifs. En gestion pilotée, les mouvements d’arbitrage sont pris en charge automatiquement par Oradéa Vie et BlackRock en fonction de votre profil et de votre horizon, toujours sans frais supplémentaires d’arbitrage. Les seuls coûts indirects restent ceux des supports (frais des ETF), déjà intégrés dans le calcul de performance.
Cette absence de frais d’arbitrage favorise une gestion dynamique et adaptée à votre trajectoire de vie, sans crainte de « payer pour bouger » votre portefeuille. C’est un point à ne pas négliger, surtout si vous envisagez de combiner, au cours du temps, des phases plus dynamiques avec des phases de sécurisation progressive. Là encore, Boursorama se positionne dans le peloton de tête des PER en ligne les plus compétitifs.
Frais de sortie et pénalités lors des rachats partiels ou totaux
Au moment de la sortie, que ce soit à la retraite ou dans un cas de déblocage anticipé, le PER MATLA applique une politique tarifaire relativement simple. Il n’y a pas de frais de sortie ni de pénalités spécifiques en cas de rachat en capital, total ou partiel, que ce soit en gestion libre ou pilotée. De même, en cas de conversion en rente, Boursorama ne facture pas de frais sur les arrérages, ce qui n’est pas toujours le cas chez les concurrents, où des frais de 1 % à 3 % sur chaque versement de rente peuvent s’appliquer.
La seule pénalité à prendre en compte concerne le transfert du PER vers un autre établissement si celui-ci intervient dans les 5 premières années de détention. Dans ce cas, des frais de transfert de 1 % des sommes transférées peuvent être prélevés, conformément au cadre légal. Passé ce délai de 5 ans, aucun frais de transfert ne peut être facturé. Il est donc judicieux de considérer l’ouverture d’un PER comme un engagement de moyen-long terme et de bien comparer avant de choisir votre contrat.
En résumé, la grille tarifaire du PER Boursorama est l’une des plus attractives du marché, surtout pour les épargnants qui privilégient la gestion pilotée indicielle. L’absence de frais d’entrée, de sortie, d’arbitrage, et la modération des frais de gestion annuels en font un contrat particulièrement pertinent pour optimiser la performance nette sur longue durée.
Performance et composition des supports d’investissement disponibles
Un PER ne se juge pas uniquement sur ses frais : la qualité et la performance des supports proposés sont tout aussi déterminantes. Le PER MATLA s’articule autour de deux grandes catégories de supports, comme la plupart des PER assurantiels : un ou plusieurs fonds en euros, qui offrent une garantie en capital, et des unités de compte (UC), plus risquées mais potentiellement plus rémunératrices à long terme. Boursorama a fait des choix marqués, notamment en gestion pilotée, en privilégiant une approche 100 % ETF labellisés ISR.
Pour un épargnant, la question centrale est simple : cette architecture vous permet-elle de construire une allocation cohérente avec votre profil de risque et votre horizon de retraite ? Pour y répondre, il faut regarder à la fois la performance historique des fonds euros, la diversité des UC en gestion libre, et la pertinence des portefeuilles en gestion pilotée. C’est ce que nous examinons maintenant en détail.
Fonds en euros boursorama vie : rendement historique et garanties offertes
Le PER MATLA repose sur deux fonds en euros gérés par Oradéa Vie : le support « Sécurité en euros » et le support « Sécurité Infra Euro Retraite ». Ces fonds offrent une garantie en capital à 100 % et constituent la brique sécurisée de votre Plan d’Épargne Retraite. En 2025, ces deux supports ont servi un taux de rendement de 3,50 % net de frais de gestion (hors prélèvements sociaux et fiscaux), ce qui place le PER Boursorama dans le haut du panier par rapport à la moyenne du marché, estimée autour de 2,6 %.
Sur les dernières années, la performance a été régulière et supérieure à de nombreux concurrents : 2,30 % en 2022, puis 3,50 % en 2023 et 2024, avec une fourchette allant jusqu’à 5 % pour les épargnants bénéficiant de bonus liés à une forte part en unités de compte. Cette constance n’est pas anodine, dans un contexte de remontée progressive des rendements obligataires. Elle témoigne de la capacité d’Oradéa Vie à ajuster la gestion de ses actifs pour profiter du nouveau régime de taux d’intérêt.
Un dispositif de bonus vient en outre récompenser les épargnants qui acceptent de dynamiser davantage leur allocation. Si vous investissez au moins 50 % ou 60 % (selon les millésimes) de vos capitaux en unités de compte, avec une part maximale de 40 % sur le fonds en euros, vous pouvez bénéficier d’un surcroît de rendement sur ce dernier. Pour 2026 et 2027, Boursorama annonce par exemple un objectif de performance de 5,50 % sur le support Sécurité en euros pour les versements respectant ces conditions, via une majoration de 2 points.
En contrepartie, des contraintes importantes existent : en gestion libre, impossible d’allouer plus de 40 % de votre PER au fonds en euros, et le montant total investi sur ce support est plafonné à 1 million d’euros. En gestion pilotée, la part en fonds euros sera elle aussi limitée (souvent 30 % maximum pour un profil prudent à plus de 10 ans de la retraite). Ces restrictions visent à orienter le contrat vers une logique réellement long terme et investie en marchés financiers, mais elles peuvent gêner les investisseurs très prudents ou proches de l’échéance.
Gamme d’OPCVM et ETF vanguard, ishares, amundi disponibles en unités de compte
En gestion libre, le PER Boursorama propose un peu plus de 60 unités de compte, ce qui reste modeste en comparaison de certains PER concurrents affichant plus de 500 voire 1 000 supports. L’architecture est dite « ouverte », ce qui signifie qu’Oradéa Vie ne se limite pas aux fonds maison du groupe Société Générale : on trouve des fonds Amundi, BlackRock, Edmond de Rothschild, Sycomore AM ou encore Oddo BHF. Néanmoins, dans les faits, une poignée de sociétés de gestion concentre la majorité de l’offre, ce qui réduit la diversification réelle.
Côté gestion passive, la gamme d’ETF en gestion libre est limitée : une dizaine de trackers seulement sont accessibles, majoritairement issus de la gamme iShares (BlackRock), avec quelques fonds indiciels complémentaires. Contrairement à d’autres PER qui mettent les ETF au cœur de la gestion libre, Boursorama réserve l’essentiel de l’investissement indiciel à la gestion pilotée. Si vous ambitionnez de construire vous-même un portefeuille multi-ETF très diversifié (MSCI World, émergents, small caps, obligations indexées, etc.), le choix disponible sur MATLA risque donc de vous paraître étroit.
En ce qui concerne les supports immobiliers, le contrat propose seulement 4 fonds sur 60, dont 2 SCPI et 2 SCI, sans OPCI. C’est suffisant pour une exposition d’appoint à l’immobilier papier, mais largement insuffisant pour un investisseur souhaitant bâtir une véritable stratégie de diversification immobilière à l’intérieur de son PER. Dans le contexte actuel, où les SCPI connaissent une phase de réajustement de leurs valeurs, il est d’autant plus précieux de pouvoir choisir parmi une large gamme de véhicules, ce que le PER Boursorama ne permet pas vraiment.
Profils de gestion pilotée et allocation d’actifs selon l’horizon de retraite
La véritable force du PER MATLA réside dans sa gestion pilotée à horizon retraite, qui repose à 100 % sur des ETF labellisés ISR. À l’ouverture, vous répondez à un questionnaire de connaissance et d’expérience financière, ainsi qu’à des questions sur votre tolérance au risque et votre horizon de retraite. Sur cette base, Boursorama et Oradéa Vie vous attribuent l’un des trois profils de gestion : prudent, équilibré ou dynamique.
Pour chaque profil, la répartition entre fonds en euros et ETF évolue automatiquement à mesure que vous approchez de l’âge de départ en retraite, selon le principe de la gestion à horizon. Par exemple, pour un profil prudent à plus de 10 ans de la retraite, l’exposition aux supports risqués (ETF actions et obligations) peut monter jusqu’à 70 %, le solde étant investi sur le fonds en euros. À l’inverse, à moins de 2 ans de la retraite, cette même allocation prudent sera très sécurisée, avec une exposition quasi-nulle aux marchés actions et une majorité en fonds garantis.
Le profil équilibré vise une exposition actions plus marquée à long terme, avec jusqu’à 100 % d’unités de compte à plus de 10 ans de l’échéance, puis une sécurisation progressive vers 50 % de fonds euros à 5 ans de la retraite, et environ 70 % à 2 ans. Le profil dynamique, enfin, conserve une forte exposition aux marchés financiers même à l’approche de la retraite, ce qui peut convenir à des épargnants disposant d’autres sources de revenus sûrs ou à ceux qui souhaitent prolonger leur horizon d’investissement au-delà de l’âge légal.
Les performances récentes de cette gestion pilotée sont encourageantes : sur la période 2024-2025, les mandats prudent, équilibré et dynamique affichent respectivement des performances annualisées de l’ordre de 8,3 %, 9,3 % et 11,5 %. Bien sûr, ces chiffres doivent être interprétés avec prudence, car ils portent sur une période courte, favorable aux marchés actions. Mais ils illustrent le potentiel d’une gestion indicielle bien construite, avec des frais contenus, sur un horizon long. L’analogie est simple : plutôt que d’essayer de battre le marché avec une voiture de course (gestion active) coûteuse et capricieuse, vous roulez en train grande vitesse (ETF) à un tarif maîtrisé.
Options SRI et fonds ISR intégrés dans l’offre d’investissement responsable
La dimension responsable est un autre axe fort du PER MATLA. En gestion pilotée, Boursorama a fait le choix de n’utiliser que des ETF labellisés ISR (Investissement Socialement Responsable). Concrètement, cela signifie que les portefeuilles indiciels construits par BlackRock intègrent des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans la sélection et la pondération des titres. Pour un épargnant qui souhaite donner du sens à son investissement sans renoncer à la diversification mondiale, cette approche « ISR par défaut » est un argument de poids.
En gestion libre, plusieurs fonds thématiques et indiciels ISR sont également disponibles, même si l’offre reste plus limitée que chez certains courtiers spécialisés qui proposent plusieurs dizaines ou centaines de fonds responsables. Si vous avez une sensibilité marquée à ces sujets, le PER Boursorama répond aux besoins de base (ETF ISR globaux, fonds thématiques durables), mais ne constitue pas forcément la meilleure vitrine ISR du marché. Néanmoins, pour la plupart des épargnants, la combinaison d’ETF ISR en gestion pilotée et de quelques supports ISR en gestion libre remplira largement le cahier des charges.
Au final, l’offre de supports du PER MATLA traduit un parti pris clair : privilégier une gestion pilotée simple, 100 % ETF, orientée ISR, avec des frais très bas, quitte à sacrifier une partie de la richesse de la gestion libre (SCPI nombreuses, large gamme d’ETF, fonds sectoriels pointus, etc.). Si vous souhaitez avant tout déléguer et bénéficier d’un portefeuille indiciel responsable clé en main, ce compromis peut être pertinent. Si, au contraire, vous aimez piloter vous-même une architecture très fine, le contrat montrera ses limites.
Interface digitale et outils de pilotage du contrat PER boursorama
Fidèle à son ADN de banque en ligne, Boursorama propose une souscription et une gestion 100 % dématérialisées du PER MATLA. L’ouverture du contrat se fait en quelques minutes depuis l’espace client, via le menu « Produits » puis « Épargne » et « Plan Épargne Retraite ». La condition préalable est toutefois de détenir un compte bancaire Boursorama, ce qui constitue un léger frein pour les non-clients, mais permet ensuite une gestion intégrée de l’ensemble de vos produits (compte courant, livrets, assurance vie, PEA, PER, etc.).
L’interface web est claire et relativement intuitive : vous visualisez en temps réel la valeur de votre PER, la répartition par classe d’actifs (fonds euros, actions, obligations, immobilier, etc.) et par support, ainsi que l’historique de vos versements et des opérations réalisées. Vous pouvez mettre en place, modifier ou suspendre des versements programmés, changer de mode de gestion (libre/pilotée) ou de profil de risque, et effectuer des arbitrages en quelques clics, sans frais.
L’application mobile Boursorama, très utilisée pour le compte courant, permet également de consulter et de piloter votre PER, même si l’ergonomie reste davantage orientée vers la banque du quotidien que vers la gestion patrimoniale avancée. Les indicateurs de performance, l’évolution graphique de l’encours et les fonctionnalités de base sont néanmoins au rendez-vous, ce qui est loin d’être le cas chez tous les distributeurs de PER. En revanche, vous ne trouverez pas d’outils très sophistiqués de simulation de retraite intégrés directement à l’interface, même si Boursorama propose un simulateur d’avantage fiscal et de montant de rente sur son site.
Un point de vigilance souvent remonté par les utilisateurs concerne la disponibilité du service client. Boursorama affiche une excellente note globale de satisfaction, mais le volume de sa clientèle (plus de 8 millions de clients) peut occasionner des délais d’attente significatifs au téléphone ou des réponses parfois tardives par mail. Pour un PER, produit de long terme nécessitant ponctuellement des arbitrages techniques (transferts, déblocage anticipé, options de sortie), il est important de garder en tête cette contrainte et de privilégier, autant que possible, les démarches en ligne automatisées.
Positionnement concurrentiel face aux acteurs majeurs du PER individuel
Comment le PER MATLA se situe-t-il face aux meilleurs PER du marché ? Si l’on compare à des contrats de référence comme Linxea Spirit PER, Meilleurtaux Liberté PER ou PER Placement-direct, plusieurs éléments se dégagent. Sur le plan des frais, Boursorama est clairement dans le peloton de tête : 0,50 % de frais de gestion sur UC et fonds euros en gestion libre, moins de 1 % tout compris en gestion pilotée, et 0 € de frais d’entrée, d’arbitrage et de sortie. De ce point de vue, le PER MATLA surclasse largement la plupart des PER bancaires traditionnels, encore grevés par des frais de versement et de gestion élevés.
En revanche, sur la richesse de l’offre de supports, Boursorama marque le pas. Avec une soixantaine d’unités de compte, 2 SCPI, quelques SCI et une dizaine d’ETF en gestion libre, il ne peut rivaliser avec les 700 à 2 000 UC compris dans les gammes Linxea Spirit ou Lucya Cardif, qui proposent des dizaines de SCPI, de nombreux ETF, des fonds de private equity, des produits structurés, voire des titres vifs en direct. Pour les investisseurs souhaitant un « PER couteau suisse » capable de tout faire (fonds euros, immobilier, ETF, actions en direct), le PER Boursorama apparaît donc plus limité.
Face aux PER 100 % pilotés comme ceux de Yomoni ou Goodvest, MATLA offre un compromis intéressant. Il permet à la fois de déléguer entièrement la gestion à une allocation indicielle ISR très bon marché, et de basculer, si besoin, en gestion libre sur quelques supports sélectionnés. Les PER Yomoni Retraite et Goodvest, eux, sont réservés à une gestion sous mandat, avec des frais globaux souvent supérieurs à 1,5 % par an et sans fonds euros dans certains cas. Pour un épargnant à la recherche d’une gestion pilotée en ETF à moindre coût, le PER Boursorama fait donc partie des meilleures options du marché, à condition d’accepter de devenir client de la banque.
Enfin, face aux grandes banques de réseau (BNP Paribas, Crédit Agricole, Caisse d’Épargne, etc.), MATLA se distingue par une structure de coûts bien plus légère, une interface 100 % en ligne et des supports indiciels modernes. Là où un PER en agence facture encore des frais sur versement et des frais de gestion parfois supérieurs à 2 %, le PER Boursorama inverse la logique : il fait des frais bas son principal argument, quitte à proposer une gamme de supports un peu plus restreinte. Pour beaucoup d’épargnants, cette équation – moins de choix, mais mieux tarifé – sera gagnante.
Retours d’expérience clients et analyse critique de la proposition de valeur
Les avis clients sur le PER MATLA s’inscrivent dans la lignée de ceux sur Boursorama en général : globalement positifs, mais avec quelques bémols récurrents. Sur les plateformes d’avis, la banque en ligne obtient une note moyenne autour de 4,5/5 sur plusieurs dizaines de milliers d’évaluations, signe d’une satisfaction globale élevée. Les clients mettent en avant la clarté de l’interface, la simplicité de souscription, l’absence de paperasse et la transparence des frais, en rupture avec certains établissements traditionnels.
Concernant spécifiquement le PER, les points forts mentionnés sont la gestion pilotée indicielle 100 % ETF ISR, les frais très contenus, le rendement des fonds en euros et la facilité de mise en place de versements programmés. Plusieurs utilisateurs apprécient de ne pas avoir à gérer eux-mêmes la sélection d’ETF chaque mois, tout en conservant les avantages de la gestion passive. Pour des profils qui manquent de temps ou de connaissances financières, ce positionnement « piloté low-cost » est perçu comme un bon compromis.
Les critiques se concentrent principalement sur deux axes. D’une part, la gamme jugée trop limitée en gestion libre, notamment pour l’immobilier (seulement 2 SCPI) et pour les ETF accessibles en direct. D’autre part, la qualité perçue du service client, avec des délais parfois longs pour joindre un conseiller ou obtenir des réponses détaillées sur des sujets techniques (transferts de PER, fiscalité complexe, arbitrages de fin de carrière). Ces retours invitent à considérer MATLA plutôt comme un excellent PER d’appoint ou un PER « standard » pour un usage simple, que comme l’unique brique de votre stratégie retraite si vous avez des besoins très sophistiqués.
En synthèse, la proposition de valeur du PER Boursorama repose sur un triptyque clair : frais parmi les plus bas du marché, gestion pilotée en ETF ISR de qualité, interface digitale fluide. Ses limites tiennent à une gestion libre un peu bridée et à un service client parfois saturé. Si vous cherchez un PER individuel simple, efficace, peu coûteux et que vous acceptez de déléguer largement la gestion à un mandat indiciel, le PER MATLA mérite clairement d’être considéré. Si, au contraire, vous visez une architecture patrimoniale très diversifiée et que vous souhaitez pouvoir tout piloter vous-même dans le détail, il sera pertinent de le comparer à des PER plus « haut de gamme » en matière de supports, quitte à accepter des frais légèrement supérieurs.